Volatilität – direkt am Puls der Börse

Die Volatilität ist der Wert der Schwankungsintensität der Kurse an der Börse. Je höher die Volatilität, je höher das Kursrisiko.

Bevor wir eine Position an der Börse eröffnen, sollten wir unbedingt wissen wie hoch das Risiko gerade ist. Börsentage unterscheiden sich teilweise extrem und es gibt sicherer und ebenso auch unsichere Zeiten oder Tage an der Börse.

Die Volatilität wird wie jeder andere Indikator in einer Chartgrafik dargestellt und bietet die Möglichkeit eine Variable zur Einstellung anzugeben. Die Variable wird in Tagen angegeben und man nutz vorwiegend den Faktor 10-Tage.

Manchmal sind eigene Ideen besser

Ein aus Amerika stammender Ansatz zeigt den Zeitpunkt bevorstehender starker Kursbewegungen an. Das können wir für uns nutzen.

Niedrige Volatilitäts-Werte im Indikator zeigen eher Müdigkeit an. Doch wie bei uns ist es hier auch. Wenn wir eingeschlafen sind, wachen wir mit neuer Energie wieder auf. So kann man durchaus sagen, dass eine niedrige Volatilität auf ein Aufkommen von stärkeren Kursschwankungen deutet. Man kann auch sagen: „Es handelt sich um die Ruhe vor dem Sturm„.

Ruhig wird es immer wenn wenig Anleger am Marktgeschehen teilnehmen und entsprechend ist die Volatilität niedrig. Das kann viele Gründe haben warum sich wenige Anleger beteiligen. Da wätren z.B. politische oder auch frustrierte Anleger weil einfach nicht viel gut gelaufen ist. Kommt nun jedoch etwas Bewegung in den Markt, wegen positiver oder auch negativer Nachrichten, dann muss entsprechend reagiert werden und viele Anleger greifen auf einmal zu. Je mehr Anleger nun ins Geschehen eingreifen, umso mehr wollen dann sogar noch auf den bereits fahrenden Zug mit aufspringen. Wer von dem Herdenverhalten vorher Wind bekommt, etwa mittels Volatilitätsberechnung, kann sich natürlich vorab entsprechend positionieren.

Wie das Auswerten der Volatilitäten funktioniert, haben Connors und Hayward im Buch „Investment Secrets of a Hedge Fund Manager“ schon im Jahr 1995 gezeigt. Darin wurde ein Konzept erklärt, was sich auch noch nach näherer Untersuchung bestätigt. Mit Hilfe des „Connors-Hayward Historical Volatility System“ wird die Zehn-Tage-Volatilität mit der 100-Tage-Volatilität verglichen.

In der ober dargestellten Grafik habe ich Ihnen mal den Volatilitätsindex im Dax und den aktuellen Kurs im Dax zum Vergleich aufgeführt. Wir können hier nun sehr schön erkennen, dass wir immer wenn die Volatilität zugenommen hat, wir eine große Veränderung im Kurs des Dax sehen. Die Kursbewegungen können sowohl abwärts als auch aufwärts erfolgen. Beim ersten Pfeil erkennen wir eine leichte Zunahme im VDax und der Dax-Kurs hat ebenso leicht zugenommen. Beim zweiten Pfeil sehen wir schon eine starke Zunahme in der Volatilität und der Dax im unteren Chart hat ebenso eine starke Abwärtsbewegung vollzogen. Und im letzten Pfeil haben wir eine schnell ansteigende Volatilität und einen Aufstieg im Dax, jedoch konnte der Dax nun sein Niveau halten während die Volatilität abgenommen hat. Daran ist zu erkennen, dass viele Marktteilnehmer Ihre Positionen halten. Nimmt die Volatilität nun wieder zu so ist ein weiterer Anstieg im Dax zu erwarten.

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