Optionsscheine – Was sind Optionsscheine?

Optionsscheine, der Name sagt es schon. Hierbei kaufen wir keine Aktie, sondern wir kaufen lediglich eine Option eine Aktie zu einem festgelegten Preis bei Ablauf der Option kaufen zu können.

Was ist ein Optionsschein?

Ein Optionsschein berechtigt den Inhaber einen bestimmten Basiswert, zu einem bestimmten Basispreis, in einem bestimmten Bezugsverhältnis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen („Call“) oder zu verkaufen („Put“).

Optionsscheine gehören zur Gruppe der sogenannten innovativen Finanzprodukte, auch Derivate genannt. Optionsscheine werden oft auch einfach nur Optionen oder englisch Warrants genannt (obwohl es Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen gibt, aber das ist eine andere Geschichte). Optionsscheine sind zudem verwandt mit den binären Optionen.

Ursprünglich wurden Optionsscheine von Unternehmen mit Optionsanleihen herausgegeben. Heutzutage werden Optionsscheine aber in der Regel ohne Optionsanleihen von den Banken verkauft.

Wie ermittelt man den Preis eines Optionsscheins?

Die Kurs- bzw. Werterstellung eines Optionsscheins ist kompliziert und erfolgt durch mehrere Faktoren: Vor allem durch den Basiswert, Basispreis, (Rest-)Laufzeit und Bezugsverhältnis kommt der Optionsscheinkurs zustande. Es ist also nicht einfach, den Wert eines Optionsscheins ohne technische Hilfe zu ermitteln. Daher gibt es Optionsscheinrechner im Internet, um den aktuellen Wert eines Optionsscheins schnell und einfach herauszufinden.

Ein Totalverlust bei Optionsscheinen ist möglich!

Optionsscheine bzw. der handel damit ist nichts für Einsteiger, denn hierbei ist der Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Wenn der Kurs des Basiswerts am Laufzeitende unter den im Voraus vereinbarten Basispreis liegt, verliert man das ganze investierte Geld.

Optionsscheine anhand eines Beispiels erklärt

BEISPIEL: Sie kaufen einen Call-Optionsschein auf die Aktie XY für 10 Euro mit der Sie das Recht haben, diese Aktie in einem Jahr für den Basispreis von 100 Euro zu kaufen. Steigt die Aktie jetzt während der Laufzeit auf 150 Euro, hätten Sie einen Gewinn von 40 Euro mit dem gekauften Optionsschein erreicht (=Aktueller Aktienkurs minus Basispreis minus Preis des Optionsscheins). Sie hätten dann mit diesem Optionsschein +300% Rendite erzielt. Wäre die Aktie XY aber auf beispielsweise 80 Euro gefallen, hätten Sie einen Totalverlust erlitten, denn Sie haben mit dieser Call-Option ja auf steigende Kurse „gewettet“.

Es gibt aber auch die Möglichkeit einen Optionschein auf fallende Kurse zu erwerben. Dann würden Sie wie im oben aufgeführten beispiel auf fallende Kurse setzen und wenn der Kurs nun tatsächlich sinkt gewinnen. Funktionieren würde dieses Beispiel wie im oben aufgeführten Beispiel auch nur umgekehrt.

Optionsscheine nochmal zusammengefasst

Normalerweise verbriefen Optionsscheine das Recht:

• nach einem bestimmten Bezugsverhältnis
• einen bestimmten Basiswert (englisch underlying) (z. B. Aktien, Anleihen, Währungen, Indizes)
• zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis
• innerhalb einer festgelegten Bezugsfrist (Amerikanische Option) oder zum Ende einer Bezugsfrist (Europäische Option)
• zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option)

Bei solchen klassischen Optionsscheinen ist der Emittent immer der Stillhalter der Option.

Da Optionsscheine Derivate sind und deshalb als besonders risikoreiche Anlageform erachtet werden, bestehen für die vertreibenden Banken gegenüber ihren Kunden besondere Informationspflichten.

Die beste Investition ist in Ihr Wissen zu investieren

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