{"id":462,"date":"2016-10-15T15:25:43","date_gmt":"2016-10-15T13:25:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/trading-indikatoren\/?p=462"},"modified":"2016-10-21T20:11:06","modified_gmt":"2016-10-21T18:11:06","slug":"etf-was-ist-ein-etf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/trading-indikatoren\/einsteiger-training\/etf-was-ist-ein-etf\/","title":{"rendered":"ETF &#8211; Was ist ein ETF?"},"content":{"rendered":"<p><em><strong>Ein Exchange-traded fund (ETF) (englisch f\u00fcr \u201eb\u00f6rsengehandelter Fonds\u201c) ist ein Investmentfonds, der an einer B\u00f6rse gehandelt wird. Er wird im Normalfall nicht \u00fcber die emittierende Investmentgesellschaft, sondern \u00fcber die B\u00f6rse am Sekund\u00e4rmarkt erworben und ver\u00e4u\u00dfert. Die meisten ETFs sind passiv verwaltete Indexfonds.<\/strong><\/em><\/p>\n<h2>Exchange Traded Funds &#8211; ETFs<\/h2>\n<p>ETF-Anteile verbriefen ebenso wie normale Investmentfonds-Anteile einen anteiligen Besitz an einem Sonderverm\u00f6gen, das getrennt vom Verm\u00f6gen der emittierenden Investmentgesellschaft gef\u00fchrt wird.<\/p>\n<p>Die Anlagestrategie von ETFs ist in aller Regel passiv, d.\u00a0h. das Fondsmanagement investiert das Fondsverm\u00f6gen nicht auf der Basis eigener Meinungen, sondern versucht, die Wertentwicklung einer vorab definierten Benchmark in Form eines Finanzindices abzubilden (siehe hierzu Index Investing). Es werden auch aktiv gemanagte ETFs angeboten, diese haben aber einen sehr geringen Marktanteil. Dabei ist auch die Abgrenzung zu Strategieindices nicht scharf.<\/p>\n<p>Zus\u00e4tzliche, von der Entwicklung der Benchmark unabh\u00e4ngige Ertr\u00e4ge kann das Fondsmanagement erzielen, indem es die Wertpapiere des Sonderverm\u00f6gens an andere Kapitalmarktteilnehmer verleiht und damit Leihegeb\u00fchren erwirtschaftet.<\/p>\n<p>ETFs k\u00f6nnen jederzeit wie z.\u00a0B. Aktien an der B\u00f6rse gehandelt werden. Von normalen Investmentfonds, die auch teilweise an der B\u00f6rse gehandelt werden, unterscheiden sich ETF in den folgenden Punkten:<\/p>\n<ul>\n<li>Anleger kaufen und verkaufen ETF im Normalfall nur an der B\u00f6rse, ein Erwerb \u00fcber die emittierende Investmentgesellschaft ist nicht vorgesehen.<sup id=\"cite_ref-picard_braun_1-1\" class=\"reference\">[1]<\/sup><sup class=\"reference\">:31<\/sup><\/li>\n<li>Die Zusammensetzung des Sonderverm\u00f6gens wird einmal t\u00e4glich ver\u00f6ffentlicht.<\/li>\n<li>W\u00e4hrend bei normalen Investmentfonds nur einmal t\u00e4glich der Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) des Sonderverm\u00f6gens ver\u00f6ffentlicht wird, ermittelt und ver\u00f6ffentlicht der Emittent von ETF w\u00e4hrend des Handelstages fortlaufend einen indikativen Nettoinventarwert (iNAV).<\/li>\n<li>F\u00fcr die Schaffung von neuen ETF-Anteilen gibt es einen eigenen Prozess, den sog. Creation\/Redemption-Prozess.<sup class=\"reference\"><br \/>\n<\/sup><\/li>\n<\/ul>\n<p>Der Preis von ETFs bildet sich an der B\u00f6rse durch Angebot und Nachfrage, liegt aber aus Arbitragegr\u00fcnden normalerweise nahe beim Nettoinventarwert des Sonderverm\u00f6gens. Um einen liquiden Markt zu gew\u00e4hrleisten, werden ETFs von Market Makern betreut, die laufend Ankaufs- und Verkaufskurse stellen.<\/p>\n<p>Im Gegensatz dazu k\u00f6nnen nicht b\u00f6rsengehandelte Fondsanteile nur \u00fcber die Fondsgesellschaft gekauft und verkauft werden. Die Fondsgesellschaft stellt nur einmal am Tag einen Preis fest.<\/p>\n<p>Von ETFs zu unterscheiden sind die \u00e4hnlich bezeichneten Exchange Traded Notes (ETNs) und Exchange-traded Commodities (ETCs). Bei diesen handelt es sich nicht um Anteile an einem Sonderverm\u00f6gen, sondern um spezielle Arten von Schuldverschreibungen, die Zertifikaten \u00e4hneln.<\/p>\n<h4>Exchange Traded Funds &#8211; ETFs und deren Vorteile<\/h4>\n<ol>\n<li>Einfach handelbar wie eine Aktie: ETFs kann man schnell und einfach b\u00f6rsent\u00e4glich an den bekannten B\u00f6rsenhandelspl\u00e4tzen kaufen und verkaufen. Dank der in der Regel hohen Liquidit\u00e4t, zumindest bei den wichtigen ETFs, erzielt man normalerweise faire Kauf- bzw. Verkaufskurse. Dieser Vorteil macht ETFs zudem flexibel, da man ein ETF-Investment jederzeit wieder in Geld umwandeln kann, ganz im Gegensatz zu einigen anderen Geldanlagen (<strong>Festgeld<\/strong>, <strong>geschlossene Fonds<\/strong> etc.).<\/li>\n<li>G\u00fcnstige Kostenstruktur: Keine oder nur sehr geringe Managementkosten, geringe B\u00f6rsenhandelsgeb\u00fchren und kein l\u00e4stiger Ausgabeaufschlag wie bei herk\u00f6mmlichen Fonds.<\/li>\n<li>Weniger Risiko als bei einer Anlage in Einzelwerte, da man automatisch in viele verschiedene Werte investiert ist (der Fachbegriff f\u00fcr diesen Vorteil nennt sich \u201eDiversifikation\u201c)<\/li>\n<li>Keine Suche und Analyse von einzelnen Aktien notwendig, da man mit einem ETF sein Geld auf einen Schlag in mehrere Werte auf einmal anlegt: So spart man Zeit und au\u00dferdem ist bei ETF-Investments tiefgr\u00fcndiges B\u00f6rsenwissen weniger wichtig.<\/li>\n<li>Einfach zu verstehen: Dank der hohen Transparenz von Indexfonds beh\u00e4lt man leichter den Durchblick wenn man in ETFs investiert. Beispiel: Bei einem DAX-ETF wei\u00df man sofort, dass hier die Kursentwicklung des wichtigsten deutschen Aktienindex nachgebildet wird.<\/li>\n<li>Aktuelle Kursberechnungen: Im Gegensatz zu vielen anderen Fonds werden die ETF-Kurse in Echtzeit berechnet (wie Aktienkurse). Dadurch kann man gegebenenfalls schneller reagieren.<\/li>\n<li>Die meisten normalen Investmentfonds schlagen den Markt nicht: Diverse Studien haben bewiesen, dass ungef\u00e4hr 70% bis 90% <strong>aktiv gemanagter Investmentfonds<\/strong> nicht besser abschneiden als der <strong>breite Markt<\/strong>. Da liegt es nahe, anhand eines ETF einfach auf die Gesamtmarktentwicklung zu setzen.<\/li>\n<li>Gro\u00dfer Vorteil gegen\u00fcber Indexzertifikate: Kein Emittentenrisiko! Denn ETFs sind keine Derivate. Das bedeutet: Geht der ETF-Anbieter pleite, bleibt der ETF-Wert bestehen, da es sich um Sonderverm\u00f6gen handelt (Zertifikate werden dagegen meist wertlos wenn der Herausgeber insolvent wird).<strong><br \/>\n<\/strong><\/li>\n<li>ETFs partizipieren vollst\u00e4ndig an Dividendenertr\u00e4ge (bei Aktien-ETFs) und Zinseinnahmen (bei Anleihen-ETFs)<\/li>\n<\/ol>\n<h4>Exchange Traded Funds &#8211; ETFs und deren Nachteile<\/h4>\n<ol>\n<li>Nicht so sicher wie etwa Tagesgeld oder ein Sparkonto: ETFs bergen nat\u00fcrlich je nach ETF ein gewisses Verlustrisiko, das sollte jedem klar sein. Denn die B\u00f6rsenkurse k\u00f6nnen nat\u00fcrlich auch fallen. Daf\u00fcr hat man aber deutlich h\u00f6here Renditechancen als bei den sichersten Geldanlagen. Au\u00dferdem kann man sich mit <strong>Stoppkursen<\/strong> gegen hohe Verluste leicht absichern.<\/li>\n<li>Bei synthetisch nachgebildeten ETFs (<strong>Erkl\u00e4rung hier bei der ETF-Definition<\/strong>) kann es zu einem sogenannten Adressenausfallrisiko bzw. Kontrahentenrisiko kommen, wenn etwa bei einem ETF ein gro\u00dfer Teil Derivate oder Anleihen im Spiel sind. Das Risiko ist aber wegen der oben angesprochenen Diversifikationseigenschaft von ETFs gering. Au\u00dferdem birgt die Wertpapierleihe bei ETFs ein gewisses Risiko. Mehr Infos: <strong>ETF-Risiko \u2013 Wie sicher sind ETFs?<\/strong><\/li>\n<li>Man ist nicht direkt in die Werte, die ein ETF nachbildet, investiert. Das bedeutet: Auch bei echten bzw. nicht-synthetischen ETFs ist immer der jeweilige <strong>ETF-Anbieter<\/strong> zwischengeschaltet. Beispiel: Wenn man in einen DAX-ETF investiert ist, f\u00fchlt man sich nicht so sehr als Aktieninhaber als wenn man die DAX-Aktien direkt kaufen w\u00fcrde.<\/li>\n<\/ol>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h4>Die beste Investition ist in Ihr Wissen zu investieren<\/h4>\n<p>Gute Unterst\u00fctzung f\u00fcr eine bessere Trading Performance bekommen Sie hier: Der <a href=\"http:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/links\/Vip-Trading-Club\/\">Vip Trading Club<\/a><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h4>B\u00f6rsenlexikon &#8211; wichtige Begriffe des B\u00f6rsenhandels<\/h4>\n<table>\n<tbody>\n<tr bgcolor=\"#ffd6a0\">\n<td><strong>Kapitel<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\"><strong>Thema<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td><strong>2<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\"><a href=\"http:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/trading-indikatoren\/einsteiger-training\/boerselexikon-die-wichtigsten-begriffe-im-boersenhandel\/\"><strong>B\u00f6rselexikon<\/strong> &#8211; die wichtigsten Begriffe im B\u00f6rsenhandel<\/a><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td><\/td>\n<td><strong>E<\/strong><\/td>\n<td><a href=\"http:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/trading-indikatoren\/einsteiger-training\/emerging-markets-was-sind-emerging-markets\/\"><strong><em>Emerging Markets &#8211; <\/em><\/strong>Was sind Emerging Markets?<\/a><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td><\/td>\n<td><strong>Ea<\/strong><\/td>\n<td><strong><em>ETF &#8211; <\/em><\/strong>Was ist ein ETF?<\/td>\n<\/tr>\n<tr bgcolor=\"#ffd6a0\">\n<td><strong>Haupt\u00fcbersicht<\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\"><\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td><strong>Teil 1 &#8211; <span style=\"color: #ff0000;\">Lesezeichen<\/span><\/strong><\/td>\n<td colspan=\"2\"><a href=\"http:\/\/www.die-erfolgs-strategie.de\/trading-indikatoren\/einsteiger-training\/das-einsteiger-training-teil-1\/\"><strong>Einsteiger Training &#8211; Teil 1 &#8211; Inhalte<\/strong><\/a><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ein Exchange-traded fund (ETF) (englisch f\u00fcr \u201eb\u00f6rsengehandelter Fonds\u201c) ist ein Investmentfonds, der an einer B\u00f6rse gehandelt wird. 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